ウォール街が「時代を超えた指導」を称賛する中、NVIDIA が上昇 (NASDAQ:NVDA)

ジャスティン・サリバン

エヌビディア (NASDAQ:NVDA) の株価は、半導体大手がウォール街が「時代に合った」と称賛した第 2 四半期決算と見通しを発表したことを受けて、木曜日の取引序盤で、最高値からはかなり離れているものの、2.5% 近く上昇しました。

ウェドブッシュ・セキュリティーズのアナリスト、ダン・アイブス氏は、今回の結果は「広範なハイテク業界にとって歴史的な瞬間」だと述べ、ガイダンスや解説を「マイクを落とす」瞬間に例えた。

「非常に単純に言えば、NVIDIA のガイダンスと解説は「マイクを落とす」レベルであり、投資家たちはこの AI 需要の話が過去 30 年間に見てきたどの技術トレンドと同じくらい現実であることを今では明確に認識しており、1995 年のインターネットと Apple の iPhone に匹敵するものにすぎません。 2007年に発売される」とアイヴス氏は投資家向けノートに書いている。

さらに、アイブス氏はエヌビディア（NVDA）をレブロン・ジェームズ、タイガー・ウッズ、パトリック・マホームズ、ケイトリン・クラークといった数人のメガアスリートに例え、このグループを人工知能のテーマと同じように「特別で、世代を超えた才能があり、他とは異なる」と呼んだ。

「Nvidia のような名前と、AI のような 30 年に一度のテクノロジートレンドを考えると、投資家はこれらの成長ストーリーがどこに向かうのか、将来のモデルへの増益とキャッシュフローはどうなるのか、今後のモデルへのキャッシュフローはどうなるのか、3 ～ 5 年の見通しを持つ必要があると考えています。成長ストーリーの変化、各部分の評価の合計です」とアイブス氏は付け加えた。

好調な決算にもかかわらず、木曜日の他の半導体株はまちまちで、ブロードコム（AVGO）が上昇した一方、AMD（AMD）、マーベル・テクノロジー（MRVL）、NXPセミコンダクターズ（NXPI）は下落した。

今後について、エヌビディア (NVDA) は、第 3 四半期の売上高が 160 億ドル (プラスまたはマイナス 2%) とアナリスト予想の 125 億ドルを大きく上回ると予想していると述べました。

ローゼンブラット・セキュリティーズのアナリスト、ハンス・モーゼスマン氏は、「壮大な印刷物とガイド」を受けて、エヌビディア（NVDA）の目標株価をウォール街の最高値である1,100ドルに引き上げた。

「ジェンセン（フアン）氏は、1兆ドルのデータセンター設置ベースを見ると、そのほとんどが生成AIモデル（トレーニングと推論）用の汎用コンピューティングからアクセラレーションコンピューティングに移行すると主張した」とモーゼスマン氏は投資家向けノートに書いた。 「エッジ AI、自動車、エンタープライズ、ネットワーキング、ソフトウェアはまさに肉汁です。」

キーバンク・キャピタル・マーケッツのアナリスト、ジョン・ヴィン氏も結果とガイダンスを「予想をはるかに上回っていた」と称賛する一方、台湾積体電路（TSM）からのチップ・オン・ウェーハ・オン・サブストレートの供給を含む供給は確実に決まっていると指摘した。来年は四半期ごとに増加する予定で、可視性も来年にかけて増加する予定です。

ビン氏は決算を受けて目標株価を620ドルから670ドルに引き上げた。

WestPark CapitalのアナリストであるKevin Garrigan氏は、エヌビディア(NVDA)をホールド買いに格上げすると同時に、目標株価を690ドルに引き上げ、データセンター部門と同社のHopperおよびAmpere GPUの支援を受けてガイダンスが予想を「押しつぶした」と指摘した。

BMOキャピタル・マーケッツのアナリスト、アンブリッシュ・スリバスタバ氏は、アウトパフォーム評価を改めて表明し、目標株価を550ドルから600ドルに引き上げ、高い期待は「問題ではない」と述べた。

「AIの需要は大幅に高まり続けています」とスリバスタヴァ氏は投資家向けノートに書いている。

アナリストらはエヌビディア（NVDA）に対して慎重な見方が多い。 Seeking Alpha の著者からは HOLD の評価が付けられていますが、ウォール街のアナリストはそれを買う 。 逆に、一貫して市場を上回る Seeking Alpha のクオンツ システムは、NVDA を所有。

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